Lalu Bank Jago menyatakan ingin memiliki portofolio yang lebih terdiversifikasi, yang berarti berpotensi menurunkan harga beberapa pinjaman, namun hal ini juga akan berdampak pada biaya kredit yang lebih rendah. Hal ini, ditambah dengan ketatnya likuiditas pada kuartal pertama 2024 dan perubahan bauran produk, akan menghasilkan NIM yang lebih rendah.
Namun diperkirrakan NIM yang disesuaikan dengan risiko akan tetap stabil. Selain itu, terdapat juga ruang untuk meningkatkan CASA Bank Jago dalam jangka menengah.
CLSA Sekuritas memangkas estimasi pendapatan 2024 sebesar 14% karena perkiraan NIM dan pertumbuhan pinjaman yang lebih rendah. Perubahan ini juga berdampak pada penurunan target harga menjadi Rp 3.200 dari sebelumnya Rp 3.400.
"Namun kami menaikkan peringkat kami dari underperform menjadi outperform mengingat koreksi harga saham beberapa bulan terakhir dan momentum baik dari sinergi dengan GoTo," tulis riset.