Mengapa BI Terus Menaikkan Suku Bunga?

Bank Indonesia kembali menaikkan suku bunga acuannya sebesar 25 bps menjadi 5,5%. Suku bunga BI sepanjang tahun ini telah naik mencapai 2% dan diperkirakan masih berlanjut hingga tahun depan.

Gubernur Bank Indonesia Perry Warjiyo menjelaskan, kenaikan suku bunga kembali ditempuh bank sentral untuk memastikan terus berlanjutnya penurunan ekspektasi inflasi, serta menjaga inflasi tetap terjaga dalam kisaran 2% hingga 4%.

Kenaikan suku bunga menjadi salah satu instrumen populer yang digunakan bank sentral untuk mengendalikan inflasi. Inflasi dapat menurunkan daya beli masyarakat. Adapun kenaikan suku bunga dilakukan bank sentral untuk menekan permintaan sehingga diharapkan menurunkan inflasi.

"BI tidak akan menaikkan suku bunga berlebihan, ya seperti itu. Ini berkaitan dengan proyeksi inflasi ke depannya," ujar Perry dalam Konferensi Pers usai Rapat Dewan Gubernur, Kamis (22/12)

Perry mengatakan, kebijakan suku bunga ini ditempuh untuk menjaga stabilitas nilai tukar rupiah. Stabilitas ini penting karena rupiah yang melemah dapat memicu barang impor lebih mahal atau imported inflation sehingga berdampak pada kenaikan inflasi hingga memicu modal asing keluar lebih besar dari pasar keuangan domestik.

"Apakah kami akan menaikkan lagi tahun depan? Tunggu konferensi pers bulan depan, tapi hint-nya jelas bahwa ekspektasi inflasi turun, inflasi lebih rendah dari perkiraan, inflasi inti 3,3%. Kami perlu arahkan bagaimana agar inflasi tetap berkisar 3%," kata dia. 

BI juga perlu menaikkan suku bunga menyusul langkah berbagai bank sentral negara lain yang lebih agresif menaikkan suku bunganya. The Federal Reserve bahkan telah menaikkan suku bunga hingga 4,25% menjadi 4,25%-4,5%. 

Perry memastikan memastikan kebijakan moneter terutama melalui suku bunga akan diarahkan untuk menjaga stabilitas ekonomi. Namun demikian, ia tak ingin kenaikan suku bunga acuan direspons perbankan dengan menaikkan bunga kredit secara berlebihan. Oleh karena itu, menurut dia, BI tetap memastikan likuiditas perbankan tetap longgar. 

Di sisi lain, kebijakan-kebijakan bank sentral lainnya seperti makroprudensial dan sistem pembayaran akan diarahkan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. 

Adapun beberapa kebijakan yang ditempuh BI, yakni:

1. Memperkuat operasi moneter melalui kenaikan struktur suku bunga di pasar uang sesuai dengan kenaikan suku bunga BI7DRR.
2. Memperkuat stabilisasi nilai tukar rupiah.
3. Melanjutkan penjualan/pembelian SBN di pasar sekunder untuk memperkuat transmisi kenaikan BI7DRR dalam meningkatkan daya tarik imbal hasil SBN.
4. Menerbitkan instrumen operasi moneter (OM) valas yang baru untuk mendorong penempatan Devisa Hasil Ekspor (DHE), khususnya dari ekspor Sumber Daya Alam (SDA),di dalam negeri. 
5. Memperkuat kebijakan makroprudensial yang akomodatif, inklusif, dan berkelanjutan untuk mendorong pertumbuhan kredit/pembiayaan perbankan. Ini khususnya kepa​da sektor-sektor prioritas yang belum pulih seperti Kredit Usaha Rakyat (KUR), dan kredit/pembiayaan hijau, dalam rangka mendukung pemulihan perekonomian melalui penyempurnaan ketentuan insentif GWM.
6. Reklasifikasi 46 subsektor prioritas 3 (tiga) kelompok sektor usaha yaitu kelompok yang berdaya tahan (Resilience), kelompok penggerak pertumbuhan (Growth Driver), dan kelompok penopang pemulihan (Slow Starter). Ini akan dilakukan sesuai kondisi terkini dengan mempertahankan threshold pertumbuhan kredit/pembiayaan yang mendapatkan insentif.
7. Peningkatan dua kali lipat besaran insentif GWM kepada bank penyalur KUR dan kredit UMKM

   Baca Juga

   • BI Siapkan Uang Tunai Rp 118 Triliun untuk Natal dan Tahun Baru

8. Pemberian insentif terhadap penyaluran kredit/pembiayaan hijau yaitu kredit/pembiayaan properti dan/atau kendaraan bermotor berwawasan lingkungan paling besar 0,3%.
9. Peningkatan besaran total insentif GWM yang dapat diterima bank dari sebelumnya paling besar 200 bps menjadi paling besar 280 bps.
10. Melanjutkan kebijakan transparansi suku bunga dasar kredit (SBDK) dengan fokus pada respons suku bunga perbankan terhadap suku bunga kebijakan.
11. Memperkuat kebijakan sistem pembayaran untuk meningkatkan efisiensi dalam rangka menjaga momentum pemulihan ekonomi dengan melanjutkan kebijakan insentif untuk kartu kredit, MDR QRIS, serta melanjutkan masa berlaku kebijakan tarif SKNBI 
12. Menempuh langkah strategis untuk memastikan kelancaran sistem pembayaran nasional mengantisipasi Natal dan Tahun Baru dengan memastikan ketersediaan uang rupiah dan keberlangsungan operasional sistem pembayaran.
13. Memperkuat kerja sama internasional dengan bank sentral dan otoritas negara mitra lainnya.