Qatar berencana untuk meningkatkan produksi LNG atau gas alam cair secara signifikan untuk merebut pangsa pasar dari AS yang tengah menghentikan sementara izin ekspor baru. Langkah ini diambil di tengah merosotnya harga LNG di pasar dunia ke level terendah dalam tiga tahun.
Menteri Energi Saad Sherida al-Kaabi, CEO QatarEnergy pada Februari mengumumkan proyek LNG yang akan meningkatkan produksi LNG di Lapangan Utara Qatar bagian timur laut, ladang gas alam terbesar di dunia, yang diperkirakan memiliki 10% cadangan dunia.
Qatar menargetkan dapat menyelesaikan rencana investasi untuk ladang minyak bagian barat pada 2025 atau 2026, dan produksi akan dimulai pada 2030. Dikombinasikan dengan rencana yang telah diumumkan untuk wilayah timur dan selatan ladang minyak tersebut, tambahan kapasitas produksi tahunan akan mencapai sekitar 64 juta ton.
Produksi akan dimulai di wilayah timur pada 2026 dan wilayah selatan pada 2027, dengan kapasitas keseluruhan diperkirakan meningkat hampir 90% dari saat ini 77 juta ton per tahun menjadi 142 juta ton pada 2030.
Langkah Qatar ini berpotensi menekan lebih jauh harga LNG yang saat ini sudah berada di level terendahnya dalam tiga tahun. Harga spot LNG Asia dari LSEG mencapai US$ 8,30 per juta British thermal unit (mmBtu) pada periode Februari-Maret, level terendah sejak April 2021.
Harga tersebut sekitar 90% di bawah harga tertinggi sepanjang masa yang dicatat pada September 2022 dan telah berada di bawah US$ 10 untuk beberapa waktu.
Bulan depan, harga TTF Belanda, yang merupakan patokan gas alam Eropa, juga mencapai level terendah 22 euro (US$ 23,41) per megawatt-jam pada Februari, menyamai level terendah sebelum invasi Rusia ke Ukraina.
Permintaan gas alam telah mereda seiring dengan meredanya upaya untuk menambah stok guna mencegah krisis energi di Eropa di tengah musim dingin yang lebih hangat.
Mengingat harga yang rendah melemahkan profitabilitas proyek gas, produsen umumnya bersikap hati-hati terhadap pengembangan baru.
Yosuke Noguchi, analis pasar LNG dan Timur Tengah di Japan Organization for Metals and Energy Security, menyamakan situasi saat ini dengan tahun 2014, ketika Arab Saudi memimpin OPEC untuk meningkatkan produksi dan menurunkan harga minyak mentah untuk bersaing dengan minyak serpih AS.
“Qatar bertujuan untuk memperluas pangsa pasarnya dengan menurunkan harga secara agresif, kemudian menaikkan harga pada saat pasokan terbatas,” kata Noguchi seperti dikutip dari Nikkei Asia, Rabu (17/4).
Upaya Qatar untuk meningkatkan produksi secara tajam meskipun harga rendah disebabkan oleh fokus strateginya pada jangka menengah dan panjang. Strategi ini tampaknya sebagian berasal dari keinginan untuk bersaing dengan AS, produsen gas alam terbesar di dunia.
AS dengan cepat memperluas produksi gasnya pada akhir 2000an. Negara ini mulai mengekspor LNG dengan sungguh-sungguh sejak 2016, dengan pangsa ekspor globalnya melonjak dari sekitar 1% menjadi sekitar 21% pada 2023.
Qatar, yang berada di posisi teratas, mengalami penyusutan pangsa globalnya dari puncaknya sekitar 33% pada 2013 menjadi sekitar 19% pada 2023. Karena Qatar bergantung pada bahan bakar fosil seperti minyak dan gas untuk sekitar 80% pendapatannya, penurunan saham mempunyai dampak yang sangat besar terhadap keuangan negara.
Rencana untuk meningkatkan produksi LNG telah membantu meningkatkan kelayakan kredit negara tersebut. Pada Maret, Fitch Ratings menaikkan peringkat default penerbit mata uang asing jangka panjang Qatar sebanyak satu tingkat menjadi AA, yang merupakan peringkat tertinggi ketiga lembaga tersebut.
Ini merupakan peringkat tertinggi di antara negara-negara Timur Tengah dan lebih tinggi dari AA- yang dimiliki Perancis dan Inggris. “Qatar kemungkinan akan mempertahankan surplus anggaran hingga 2030-an sebagai akibat dari perluasan North Field,” kata Fitch pada Maret.
Tantangan politik yang dihadapi industri LNG AS juga memberikan peluang. Pada Januari, AS memutuskan untuk menghentikan peninjauan izin ekspor LNG baru untuk merumuskan standar baru mengenai masalah ekonomi dan lingkungan, dengan mempertimbangkan dampak ekspor terhadap pemanasan global dan keamanan energi Amerika.
AS dan Eropa telah memposisikan gas alam sebagai sumber energi transisi menuju pencapaian emisi nol bersih pada 2050 karena gas tersebut mengeluarkan lebih sedikit gas rumah kaca dibandingkan batu bara atau minyak.
Namun banyak organisasi non-pemerintah dan investor yang menyerukan penghentian penggunaan gas alam lebih awal, sehingga memaksa pemerintah untuk mempertimbangkan alternatif lain.
Menurut al-Kaabi, Qatar memposisikan gas alam sebagai bahan bakar tujuan dan bukan bahan bakar transisi. Terdapat sedikit penolakan terhadap proyek-proyek baru, dan peningkatan produksi lebih lanjut mungkin terjadi.
Kim Fustier, kepala penelitian ekuitas minyak dan gas Eropa di HSBC, menyatakan bahwa dengan pembekuan ekspor AS dan peningkatan produksi Qatar, keputusan investasi akhir pada proyek LNG AS akan terhambat setidaknya selama dua tahun ke depan. Qatar berencana menggunakan kesenjangan ini untuk mengejar ketinggalan.
Peningkatan produksi Qatar mungkin mempunyai dampak jangka panjang pada pasar LNG. Pasokan dan permintaan LNG global kemungkinan besar akan seimbang dari akhir 2020an hingga pertengahan 2030an, menurut proyeksi jangka panjang yang dirilis oleh Shell pada Februari.
Kekurangan pasokan diperkirakan akan terjadi karena faktor-faktor seperti memburuknya fasilitas di ladang gas yang sudah tua.
Biaya produksi dan pengangkutan LNG dari proyek ladang gas Qatar ke Asia adalah sekitar US$ 5 per mmBtu, sekitar setengah biaya US$ 10 dari proyek-proyek di AS, menurut Rystad Energy.