SMGR Paling Memuaskan, Telkom Mengecewakan
Tidak hanya dari sisi laba per saham, realisasi laba bersih Telkom pun tidak pernah mencapai target pasar. Pada 2013, perseroan berhasil mencetak laba bersih Rp 14,2 triliun, meningkat 11 persen dari tahun sebelumnya. Namun realisasi tersebut di bawah proyeksi analis sebesar Rp 14,6 triliun atau tumbuh 14 persen.
(Baca: Laba Telkom Tak Pernah Sesuai Estimasi Sejak 2005)
Meski begitu, saham Telkom masih layak untuk dikoleksi. Dari lebih 20 analis yang mengkaji emiten ini, mayoritas masih menyarankan untuk membelinya. Menurut Adrianus Bias Prasuryo, analis PT Samuel Sekuritas, saham Telkom masih berpotensi untuk naik hingga Rp 2.650 per saham.
Menurutnya, walau laba bersih pada 2013 tidak sesuai estimasi namun kinerja perseroan secara keseluruhan masuk sesuai ekspektasi. Misalnya, pertumbuhan pendapatan dari segmen selular yang tumbuh 4,6 persen. Demikian pula dengan pendapatan dari segmen internet dan data yang tumbuh 14,8 persen.
Raymond Budiman, analis Panin Sekuritas, juga merekomendasikan hal yang sama. Menurutnya, kinerja keuangan Telkom cenderung stabil terhadap gejolak ekonomi, baik tingkat profitabilitasnya maupun margin EBITDA-nya. ?Karakter yang stabil ini akan menjadi keunggulan Telkom pada 2014 di tengah ketidakpastian ekonomi dan politik Indonesia,? kata dia dalam risetnya beberapa waktu lalu.
