Simak Target Terbaru Harga Saham GOTO Versi MNC Sekuritas
MNC Sekuritas merekomendasikan beli untuk saham PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GOTO). Target yang dipasang adalah Rp 102 per saham, harga tersebut lebih rendah dari yang diprediksi sebelumnya.
Analis MNC Sekuritas Alif Ihsanario dan M Rudy Setiawan mengatakan, hal itu mengingat faktor makro yang kurang menguntungkan, terutama era suku bunga tinggi. GOTO menargetkan konsumen beranggaran rendah dengan produk mode hemat dan menyempurnakan aplikasi GoPay, dan mengantisipasi pertumbuhan di sektor fintech.
“Risiko negatifnya ada suku bunga tinggi yang berkelanjutan, kegagalan dalam mempertahankan panduan profitabilitas,” tulisnya dalam riset dikutip Selasa (7/11).
Namun harga saham GOTO dikatakan kedua analis tersebut jelas masih mampu bertumbuh, mengingat kinerja kuartal tiga 2023 yang luar biasa. Di mana pendapatan kotor sebesar Rp 17,8 triliun, tumbuh 7% secara tahunan. Terobosan ini sebagian besar disebabkan oleh lonjakan tingkat pengambilan GOTO menjadi 4%.
Marjin kontribusi sebagai hasilnya, mencapai nilai positif sebesar Rp 2,8 triliun, menyumbang 0,6% dari total gross transaction value. Pertumbuhan terlihat di setiap segmen bisnis GOTO, dengan segmen e-Commerce memimpin dengan pertumbuhan 11,4% diikuti oleh segmen fintech yang naik 10,2%, layanan on-demand 4,9% dan logistik 3,9%.
GOTO juga berhasil memangkas biaya operasional tetap sebesar 19% serta biaya terkait infrastruktur cloud dan TI sebesar 25%, yang merupakan bagian besar dari total biaya pendapatan.
“Secara keseluruhan, hal ini menghemat Rp 2,5 triliun bagi perusahaan, atau memenuhi target penghematan biaya pada tahun 2023 dan memungkinkan perusahaan menghentikan pemotongan opex mereka agar dapat mengimbanginya terutama di tengah persaingan yang ketat,” tulisnya.
GOTO telah mencapai kemajuan besar dalam mencapai tujuan pertumbuhan EBITDA. EBITDA yang disesuaikan telah meningkat sebesar 24% berdasarkan tingkat pertumbuhan triwulanan gabungan dalam tujuh triwulan terakhir berturut-turut.
"Meskipun demikian, manajemen merasa nyaman untuk menginvestasikan kembali pendapatan mereka untuk mempertahankan pangsa pasar mereka, yang mana hal ini sangat penting untuk jangka panjang," tulis Alif dan Rudy.
Sementara dari sisi GTV, GOTO membukukan lonjakan sebesar 5% pada kuartal tiga 2023, setelah mengalami penurunan pada dua kuartal sebelumnya. Hal itu berkat inovasi produk dan layanan GOTO yang menyasar segmen konsumen budget, konsumen yang mengutamakan harga yang menguntungkan.
Sorotan lainnya adalah peluncuran GOTO Passport, sebuah teknologi integrasi antar platform yang diadopsi oleh perusahaan untuk mendapatkan wawasan lebih dalam mengenai perilaku konsumen dalam ekosistem GOTO.
