Target Bahana-BRIDS di Saham GOTO, GTV Diramal Tembus Rp 150 Triliun
"Kehadiran GoPayLater Cicil membuka peluang baru untuk ekspansi kredit dan memperkuat ekosistem GOTO," tulis riset tersebut.
Oleh karenanya, Bahana merekomendasikan beli saham GOTO dan menetapkan target harga di kisaran Rp 120 per unit.
Target GTV Rp 150 Triliun
Sementara itu, Analis BRI Danareksa Sekuritas Niko Margaronis menyoroti terkait potensi peningkatkan nilai transaksi bruto atau gross transaction value/GTV) perusahaan gabungan Gojek dengan Tokopedia ini akan mencapai Rp 150 triliun di kuartal ketiga tahun ini.
Pendapatan tersebut utamanya akan dimotori oleh konsumen yang menggunakan mode hemat dan akuisisi konsumen baru GoPay. Seiring kenaikan GTV, maka EBIDTDA yang diesuaikan GOTO juga akan ikut naik.
“Potensi pemulihan GTV dan tingkat penerimaan akan memungkinkan terjadinya pendapatan netto tumbuh lebih lanjut di semester II-2023 dengan potensi pertumbuhan dua digit sepanjang tahun ini,” tulis riset tersebut.
Sedangkan, tekait penetrasi GoTo Logistics (GTL) ke Tokopedia tidak akan meningkatkan insentif atau biaya subsidi. Insentif pada kuartal berikutnya akan tetap sama dengan kuartal II-2023. "Berdasarkan pengecekan pengiriman GTL next day lebih murah dibandingkan kompetitor,” ujar Niko. Dengan mempertimbangkan sejumlah faktor itu, Bahana menetapkan target price saham GOTO di rentang Rp 120 per unitnya.
Pada perdagangan hari ini, saham GOTO diperdagangkan pada rentang Rp 85 per saham dengan nilai kapitalisasi pasar Rp 100,67 triliun.
