Pasar Modal Punya Peran Penting Jembatani Pembiayaan Berkelanjutan
Pertama-tama, kami sangat gembira dengan partisipasi dan dukungan dari banyak pihak dalam ekosistem. Kami memiliki hampir 300 peserta dari berbagai segmen ekosistem pasar modal, pemilik aset, manajer aset, pengelola dana pensiun, pengelola dana abadi pemerintah, regulator, penyedia indeks, jadi itu campuran yang baik. Jadi yang kami harapkan adalah tanggapan yang nyata yang kami harapkan peserta dapat ambil dari pertemuan ini.
Kami berharap bahwa pertemuan ini, seluruh ekosistem, akan diarahkan untuk berpartisipasi dalam perjalanan, entah untuk mendorong dan melibatkan perusahaan harus benar-benar memobilisasi modal dalam skala, dalam format pasif, untuk membantu perusahaan dalam transisi model bisnis menuju net zero jika memungkinkan.
Bagaimana tren IPO di Singapura, terutama perusahaan EBT dan teknologi?
Dalam konteks yang lebih luas, pengumpulan dana dari pasar modal di lingkungan suku bunga yang meningkat berarti bahwa perusahaan akan mempertimbangkan berbagai alternatif penggalangan dana. Mereka tidak lagi terbatas pada pengumpulan modal melalui obligasi atau pasar modal, bisa juga melalui melalui private markets.
Bagi perusahaan teknologi berkelanjutan, mereka harus berhadapan dengan pilihan penggalangan dana yang lebih beragam. Bagi beberapa perusahaan rintisan, faktor kritisnya adalah memperluas bisnis mereka sebelum masuk ke pasar modal. Di seluruh Asia Tenggara, kita menyaksikan beberapa perusahaan dengan cepat naik daun di bidang energi terbarukan, dan saya mengantisipasi bahwa dalam dua hingga tiga tahun ke depan, ketika mereka semakin berkembang, mereka mungkin siap untuk go public.
Berapa banyak perusahaan dalam pipeline IPO saat ini?
Kita harus menilai pasar dari sudut pandang suku bunga. Saat suku bunga global naik, termasuk di wilayah ini, perusahaan yang ingin IPO harus mengukur seberapa lama suku bunga akan tetap pada tingkat ini dan kemudian memutuskan waktu pencatatan saham mereka, berdasarkan kebutuhan penggalangan dana mereka dan valuasi yang diharapkan, maupun faktor lainnya. Saya percaya bahwa ketika lingkungan suku bunga stabil, modal akan mengalir ke pasar modal dan pencatatan saham (IPO).
Tekanan jual hampir melanda semua bursa Asia sejak awal tahun ini, bagaimana dengan kinerja Straits Times Index?
Meskipun pasar global mengalami beberapa penurunan, dari perspektif regional, Indeks Straits Times (STI) relatif tangguh dalam arti bahwa pasar kita secara tradisional berfungsi sebagai tempat aman dan sumber investasi berkualitas. Lanskap investasi secara keseluruhan adalah tempat di mana para investor memiliki lebih banyak pilihan investasi.
Tergantung pada horizon investasi mereka, mereka dapat berusaha mencapai tingkat pengembalian sekitar 6-8% dalam satu hingga lima tahun, atau mereka dapat berinvestasi dalam kredit investasi yang dapat menawarkan pengembalian sekitar 8-10%. Mereka bahkan dapat mengeksplorasi kredit swasta, yang mungkin menghasilkan pengembalian hingga 13%. Ini adalah pilihan yang tersedia bagi para investor.
Seperti apa komposisi investor di Singapura saat ini?
Kita memiliki pasar yang lebih berorientasi internasional karena arsitektur ekosistem kita sebagai pusat keuangan internasional. Ekosistem kami memiliki keberadaan kuat baik dari manajer aset internasional maupun domestik. Selain itu, terdapat campuran yang beragam dari dana kekayaan negara, perusahaan asuransi, dan dana pensiun global di Singapura.
Oleh karena itu, kami memiliki perpaduan seimbang antara investor institusional dan retail. Inilah alasan mengapa perusahaan sering beralih ke SGX. Ketika kita berbicara tentang perusahaan mencatatkan diri ketika pasar lebih menguntungkan, mereka mempertimbangkan platform pencatatan kami karena mereka dapat menarik investor internasional.
Secara angka, sekitar 40% dari kapitalisasi pasar perusahaan yang terdaftar di Singapura saat ini berasal dari perusahaan di luar Singapura. Selain itu, dalam beberapa bulan terakhir, kita telah menyaksikan perusahaan asing melakukan pencatatan sekunder di sini. Sebagai contoh, kita memiliki perusahaan dari Cina dan Filipina yang memilih pencatatan sekunder. Oleh karena itu, ada spektrum yang beragam bagi perusahaan memilih untuk mencatatkan diri di sini.
Apa langkah selanjutnya setelah pertemuan ASEAN Exchanges?
Bursa saham ASEAN secara aktif mempertimbangkan berbagai bentuk kolaborasi. Sebagai contoh, kami telah bermitra dengan bursa saham Thailand untuk memungkinkan saham kami tercatat di Thailand melalui depositary receipts, dan sebaliknya. Hal ini akan memfasilitasi aliran modal lintas batas dan memberikan manfaat bagi investor retail. Bursa-bursa tersebut juga bekerja sama dalam standar pengungkapan berkelanjutan dan berbagi data berkelanjutan, guna mempromosikan perusahaan-perusahaan yang terdaftar di platform mereka masing-masing.
Beberapa negara di ASEAN sudah memulai perdagangan karbon, bagaimana menurut Anda potensinya ke depan?
Pasar karbon sukarela adalah komponen integral dari ekosistem emisi karbon secara keseluruhan dan mungkin memerlukan kerangka kerja pajak karbon. Selanjutnya, diperlukan kerangka kerja untuk keuangan transisi dan pasar karbon. Dalam hal ini, beberapa area yang memerlukan pengembangan lebih lanjut termasuk standar untuk kredit karbon sukarela.
Saya percaya bahwa aktivitas yang sedang berlangsung di pasar berfokus pada lelang kredit karbon. Dari lelang, ini dapat berkembang menjadi kontrak yang terstandarisasi. Jika ada likuiditas yang cukup dari waktu ke waktu, kontrak-kontrak ini dapat bertransformasi menjadi derivatif keuangan melibatkan berbagai peserta yang lebih luas dalam ekosistem. Ini akan memerlukan waktu karena Anda membutuhkan massa kritis peserta untuk mencapai titik infleksi.
Apa produk investasi terbaru yang akan dikembangkan SGX?
Kami adalah bursa multi-aset yang memberikan akses bagi peserta ke pasar di Asia. Kami memiliki fundamental yang cukup kuat di pasar saham dan derivatif ekuitas. Selama dekade terakhir, kami juga menjadi pasar yang signifikan untuk perdagangan valuta asing, mencakup pasar OTC (over-the-counter) dan kontrak berjangka. Selain itu, kami mempertahankan pasar derivatif komoditas yang signifikan, mengingat status Singapura sebagai pusat utama komoditas.
Oleh karena itu, kami adalah bursa multi-aset, dan keuangan iklim merupakan pilar baru. Melihat ke depan, sudah ada portofolio yang signifikan; aspirasi kami adalah membangun koneksi dengan sebanyak mungkin peserta dan bursa. Bagi infrastruktur pasar keuangan, salah satu cara konektivitasnya adalah melalui teknologi perangkat lunak.
