JP Morgan Ungkap Katalis Saham GOTO: EBITDA Diramal Rp 8,2 T di 2025
Kalaupun melakukan ekspansi untuk genjot volume transaksi, Patrick memilih strategi yang unik seperti memperkenalkan mode hemat di semua layanan. Inovasi ini memungkinkan GOTO melayani semua segmen dengan cara berbeda.
"Potensi upside akan didorong oleh kemampuan GOTO dalam mencetak EBITDA yang disesuaikan impas pada kuartal keempat yang dapat membuat konsensus merevisi ke atas outlook kinerja serta menghilangkan kekhawatiran investor soal likuiditas perusahaan," tulis JPMorgan dalam risetnya, dikutip Sabtu (26/8).
Alasan lain mengapa JP Morgan merekomendasikan saham GOTO adalah bobotnya yang besar, saat ini sekitar 3,5% dari IHSG. Sedangkan, terhadap indeks MSCI sekitar 5%. Bobot ini menjadikan GOTO sebagai salah satu incaran para pengelola dana yang merilis produk investasi dengan underlying asset saham MSCI.
Sementara itu, Analis Morgan Stanley Divya Gangahar Kothiyal dan Pooja Bhatia, dalam publikasi risetnya juga menyematkan rating equal-weight dengan target harga di kisaran Rp 131 setiap unit.
Morgan Stanley menyatakan ada sejumlah faktor yang bisa mendongkrak kinerja saham GOTO. Pertama, peningkatan dalam persaingan yang memungkinkan GoTo mencapai ke titik impas EBITDA lebih cepat dari harapan. Kedua, pengurangan biaya yang signifikan, rasionalisasi operasi di pasar non-Indonesia, dan peningkatan dari segmen bisnis fintech.
Di sisi lain, pada kuartal kedua ini, perusahaan mencatat penurunan kerugian melampaui estimasi Morgan Stanley Rp 3,5 triliun. Pada enam bulan pertama ini, GOTO mencatat penurunan kerugian 48% menjadi Rp7,16 triliun, dari periode yang sama tahun lalu rugi bersih Rp 13,65 triliun. Khusus untuk kuartal II-2023, rugi bersihnya turun 56% menjadi jadi Rp 3,31 triliun.
